Линии тенденций « КППФР « Клуб получателей прибыли на фондовом рынке
Клуб получателей прибыли на фондовом рынке


Линии тенденций

Ценовые графики отображают результат действий медведей и быков на бирже. Провалы спадов указывают на периоды, когда выбившиеся из сил медведи передали власть быкам. Напротив, гребни подъемов соответствуют периодам усиления медведей при ослаблении быков. Прямая линия, проведенная через два соседних минимума, указывает направление усилий быков, а прямая линия, соединяющая соседние максимумы — направление усилий медведей. Эти прямые линия называют линиями тенденций и используют для определения направления хода рынка.

При повышении цены линия тенденции проводится через донышки, а при понижении цены — через максимумы. Если продлить эти линии вперед по ходу времени, то появляется возможность прикинуть будущие точки покупки или продажи.

Самой важной характеристикой каждой линии тренда является угол ее наклона, который указывает на главенствующую в настоящее время группу игроков рынка. Если линия тренда направлена вверх, то игру делают быки и стоит открыть длинные позиции, ставя защитные стопы чуть ниже линии. Если тренд понижающийся, значит медведи задают тон. Тут лучше продавать, играя на понижение, а также выставить стопы чуть выше линии тренда.

Линия тенденции является одним из старейших инструментов, применяемых биржевыми торговцами. Она представляет собой, по сути, графическое средство технического анализа, легко реализуемое на компьютере. Кроме того, в современных автоматизированных системах реализуют скользящие средние, а также дирекционную систему, оперирующую понятием расхождения скользящих средних. Об этих инструментах будет написано в другой статье.

Многие трейдеры при анализе графиков проводят линии тенденций (или поддержки и сопротивления) через крайние точки графика, то есть минимумы и максимумы цены. На практике же лучше делать иначе, а именно проводить их через области наибольшего скопления ценовых колебаний (наиболее «заштрихованную» графиком зону). В этих областях отмечалось наибольшее количество сделок купли-продажи. В ходе технического анализа фактически происходит своеобразный опрос мнения общественности, аналитик как бы делает срез настроений больших масс рыночных участников. А при использовании экстремумов графика цены есть соблазн предвзятого анализа, способствующего подгонке результатов под желаемое. Поэтому стоит следить за собой, чтобы не поддаться соблазну.

Выбросы вниз в районе дна представляют собой отчаянные попытки продаж испуганных быков, в то время как выбросы вверх на верхушках диапазона являются закрытием коротких позиций медведями. Эти выбросы выглядят на графике как длинные «хвосты» и сбивают с толку аналитика. Поэтому рисование линий тенденций лучше осуществлять исходя из областей скученности ценовых движений, выглядящих как плотно заштрихованные зоны. Выбросы же не несут никакой полезной информации, они только говорят о действиях некоторых паникеров среди участников торгов.

Итак, направление наклона линии тенденции — самый важный ее элемент. Восходящая линия сигнализирует о торжестве быков и необходимости поиска удобного момента для покупки. Если линия смотрит вниз, то торгами рулят медведи и стоит подумать об игре на понижение. Кроме того, по ряду факторов можно оценить значимость имеющейся линии тенденции. Таких факторов пять: протяженность линии, масштаб времени, величина угла наклона, число касаний линии штрихами и объем сделок.

Значимость линии тем выше, чем крупнее временной масштаб. Так, линия, проведенная на недельном графике, представляет более значимую тенденцию, чем линия, проведенная на часовом. Значимость также зависит от длины линии: чем она длиннее, тем более значима действующая тенденция. Короткая линия отражает действия толпы трейдеров на небольшом временном промежутке, а длинная — на более длительном. Поэтому чем длиннее линия, тем больше инерция тенденции, поскольку в нее длительно вовлекалось большое количество людей. Известны случаи продолжения мощного бычьего настроя на рынке в течение нескольких лет.

Частота касания линии штрихами ценового графика определяет важности линии — чем чаще, тем важнее. При росте цен их локальное снижение до линии тенденции говорит о бычьем бунте. Если же цена, опустившись к линии, отскакивает вверх, то это свидетельствует об усмирении бунтарей доминирующей рыночной группой.

Набросок линии только наметившейся тенденции рисуется через два последовательно идущих гребня или донышка. Если появляется третья точка, то значимость линии растет, а если таких точек становится четыре или пять, то можно говорить о прочности позиций той или иной доминирующей группы торговцев. Наклон линии тенденции к горизонтальной оси показывает эмоциональный накал превалирующей группы трейдеров. Если линия крутая, то действия последних энергичны, а если наблюдается пологость линии, то действия явно неспешны. Замечено, что более пологая линия длится дальше, здесь уместна аналогия забега улитки и волка.

Полезной привычкой является измерение угла наклона всех линий и пометка этой информации тут же на графике. Сравнивая полученные результаты, аналитик получает возможность дать оценку мощности биржевого настроя различных групп торговцев. Довольно часто бывает, что линии тенденций имеют один и тот же угол наклона на одной и той же площадке. Этот феномен можно объяснить особенностями поведения передовых игроков, которые прочно закрепились на этой площадке. Бывает, что график цены отрывается от линии собственной тенденции. В таком случае бывает полезным построить более крутую линию, указывающую на ускорение тенденции. После произведенных построений часто бывает необходимо перенести стопы непосредственно под новую линию, и далее подтягивать их по мере появления новых баров. Если крутая линия тенденции ломается, то при этом обычно наблюдается резкий разворот ценового движения.

При повышательной тенденции объем торгов обычно растет при росте цены, и падает при снижении. Это говорит о том, что трейдеров больше привлекают подъемы, а не спады. При понижательной тенденции происходит обратное: объем растет при падении цены и уменьшается при росте. Возврат цены к линии тенденции на больших объемах показывает, что число бунтарей возрастает. Увеличение объема при движении цены вдоль линии тенденции говорит об устойчивости последней.

Снижение объема при удалении ценового графика от линии тенденции дает сигнал опасности для нее. Увеличение объема при возвращении графика цены к линии тенденции сигнализирует об опасности возможного ее прорыва, что означает потерю инициативы доминирующей группой трейдеров. В последнем случае, по мнению экспертов, стоит дождаться сигнала подтверждения — продвижения цены дальше точки пролома линии на два-три процента.

Нередко цены снова растут после пролома очень крутой повышающей тенденции и достигают ранее имевшегося гребня, подбираясь снизу к ранее проломленной линии тенденции. Такая ситуация идеальна для начала игры на понижение, так как одновременно существуют два признака — возврат к пробитой линии и двойная вершина. Аналогичные ситуации, складывающиеся при понижательной тенденции, требуют принятия обратных действий.

Использование линий тенденций может быть выражено следующей торговой тактикой:

  1. Торговать нужно вдоль линии тенденции. Если она направлена вверх, то нужно искать момент для открытия вхождения в длинную и остерегаться продаж. Если тенденция понижательная, то нужно вставать в короткую позицию и избегать покупок.
  2. Линия тенденции всегда является либо поддержкой, либо сопротивлением. При росте рынка покупать нужно вблизи поддержки и ставить стоп чуть ниже ее. При понижающем тренде действия должны быть обратными.
  3. Если линия тенденции круто направлена, то есть высокие шансы ее окончания резким проломом. Тогда, если угол ее наклона превышает 45 градусов к горизонтали, то стопы нужно размещать непосредственно на линии тенденции и производить их ежедневное перемещение вдоль нее.
  4. Часто бывает, что после пробоя крутой линии тенденции, цены возвращаются назад на маленьком объеме, также фиксируется расхождение различных технических индикаторов. Этим моментом необходимо пользоваться для начала трейда на понижение. Аналогично, понижение цены после пробоя понижающейся тенденции позволяет относительно безопасно открыть длинные позиции.