Общие рекомендации и выводы « Торговые системы (Trade systems) « Клуб получателей прибыли на фондовом рынке
Клуб получателей прибыли на фондовом рынке


Общие рекомендации и выводы

Оценивая основные результаты проделанной работы можно с уверенностью сделать вывод о том, что аналитические методы технического анализа пригодны для оценки российского рынка корпоративных ценных бумаг. Особенно стоит отметить, что все результаты представленные в работе были получены объективно с помощью компьютерной биржевой программы, что придает работе независимый характер.

Результаты многих индикаторов, представленных в работе, оказались довольно высокими, однако из этого еще не следует тот факт, что именно эти индикаторы именно с этими параметрами стоит использовать. Большинство рассмотренных котировок акций относились периоду 1997-1998 годов, соответственно результаты тестов относятся также именно к этому времени. Для реального же использования необходимо проводить новые тестирования, опирающиеся на новые котировки ценных бумаг, с целью выявления оптимальных параметров.

В заключение стоит подытожить и сформулировать правила работы биржевика и контроля над риском. Контроль над риском составляет существенную часть успешной торговли. Эффективное управление риском требует не только внимательного наблюдения за размером риска, но также стратегию минимизации убытков. Понимание того, как проводить контроль над размером риска позволяет начинающему или опытному биржевику продолжать торговлю даже тогда, когда возникают непредвиденные убытки.

Первое правило говорит о том, что перед вступлением в сделку биржевику необходимо проделать предварительный домашний анализ. Суть этого анализа заключается в том, чтобы в меру своих способностей и знаний техники анализа, экспертно оценить степень успеха заключаемой сделки. Такой анализ необходим для биржевика, поскольку на каждого покупателя есть хорошо информированный продавец, и на каждого продавца есть хорошо информированный покупатель, каждый из которых пытается максимизировать свою прибыль. Прежде чем подвергнуть свои деньги риску, биржевик должен иметь основательную, хорошо продуманную причину или обоснованный сигнал от своей торговой системы, по которому он хочет купить то, что другой биржевик хочет продать.

Биржевик должен ясно осознавать, с каким финансовым риском можете столкнуться в любой момент. Часть домашнего анализа включает оценку потенциального убытка в случае, если рынок начнет движение в противоположном направлении на 5%, 10% или 20%. Выполнение предварительного домашнего анализа по торговле поможет также вычислить наихудший возможный результат, потенциальную подверженность риску.

Второе правило заключается в создании и ведении плана торговли. Каждый биржевик должен создать собственную методологию торговли. Методология или модель торговли может быть основана на фундаментальных факторах, технических индикаторах или на комбинации того и другого. Методология должна широко тестироваться и перерабатываться до тех пор, пока она не продемонстрирует желаемый и длительный положительный результат. Прежде чем вкладывать деньги, необходимо удостоверится в том, что используемая методология торговли разумна и прибыльна. Важная часть плана торговли заключается в установлении ограничения на сумму, которую в случае неудачи можно потерять. При достижении этого ограничения биржевику необходимо выйти из игры.

Торговый план помогает идентифицировать и оценивать ключевые факторы, которые влияют на проводимые сделки, и может быть важным обучающим инструментом для последующих сделок. Разумный план торговли может внушить биржевику также необходимое чувство уверенности. Также мало вероятно, что, имея в распоряжении определенный план, биржевик будет торговать импульсивно.

Третье правило состоит в диверсификации портфеля. Как известно, риск портфеля уменьшается посредством диверсификации. При этом, для того чтобы диверсификация была эффективной необходимо, что бы в портфель включались ценные бумаги, которые не сильно коррелируют между собой, поскольку высокая положительная корреляция уменьшает пользу от диверсификации. Это вполне понятно: так как при одновременной покупке таких ценных бумаг существует вероятность либо выиграть, либо проиграть близкая к единице.

Следующее правило состоит в умеренном инвестировании, и недопущении вложения всего капитала. Это необходимо выполнять для того чтобы в случае неудачи суметь компенсировать неожиданный убыток. Если возможная сделка выглядит неожиданно прибыльной, то, возможно, биржевик слишком оптимистичен, и не стоит «складывать все яйца в одну корзину». Рынки обычно редко бывают так хороши, как они могут показаться на первый взгляд. Если рынок неожиданно поворачивается вниз, то разумно иметь в распоряжении некоторый капитал, чтобы компенсировать небольшие убытки или требования о внесении дополнительной маржи. Вообще, резервный капитал снижает необходимость принимать на себя ненужный риск, уменьшает стресс.

Пятое правило говорит о необходимости применять защитные приостановки. Заранее определенные защитные приостановки ограничивают размер риска и уменьшают потери на быстро изменяющихся рынках. Вообще целесообразно одновременно применять два типа защитных приостановок, описанных в данной работе. Второй тип приостановок может быть особенно полезен в том случае, когда в торговой системе плохо реализованы механизмы определения разворота или коррекции тренда, то есть торговая система теряет определенное время, за которое цены идут в нежелательном направлении уменьшая прибыль по сделке.

Все профессиональные биржевики допускают ошибки, и в то же время, осознавая это, они становятся безжалостными при избавлении от проигрывающих позиций. Каждый биржевик мало чего теряет и много приобретает, выходя насколько можно быстро из проигрывающей позиции. Проблема в том, что данный подход выливается в большое количество мелких потерь. Новичок хочет, чтобы потерь было как можно меньше, поскольку они для него символизируют поражение.

Последнее и самое главное правило заключается в контроле за собственными эмоциями. Все биржевики время от времени переживают сильный стресс и терпят убытки. Беспокойство, расстройство, депрессия, иногда отчаяние, являются частью игры на рынке. Часть управления риском составляет способность контролировать эти эмоции. Нельзя давать возможность эмоциям управлять собственной торговлей, поскольку, когда эмоции берут верх, у человека отключается рассудок и он оказывается не в состоянии мыслить рационально — это его и губит.

Составной частью контроля над эмоциями выступает способность признавать собственные ошибки. Это необходимо, поскольку трезвый подход и признание собственных ошибок уменьшат возможные потери и уберегут от полного разорения.

Эдвин Ле Февре, автор работы «Воспоминания биржевого маклера» писал: «Враги трейдера, которые ведут его к гибели: невежество, жадность, страх и надежда». Хотя эти внутренние враги никогда не будут побеждены, эффективные методики контроля над риском могут минимизировать их негативное воздействие. Рациональная стратегия контроля над риском, наоборот, должна привести к меньшим и менее дорогим не прибыльным сделкам.