Правила анализа объема « Показатели объема (Volume indicators) « Клуб получателей прибыли на фондовом рынке
Клуб получателей прибыли на фондовом рынке


Правила анализа объема

Данная работа была бы не полной, если бы в ней не был описан второй необходимый фактор анализа рынка — объем сделок. Объем сделок отражает активность биржевиков и количество задействованных ими финансовых средств. Объем сделок равносилен количеству голосов биржевиков отданных за данное движение цены.

Каждый биржевик стремится успешно вложить свои финансовые ресурсы. Не важно как он отдает приказы: полагаясь на собственные рассуждения или под влиянием гуру — он стремится к одной цели максимизировать прибыль от своих позиций. И когда перед ним открывается возможность получения прибыли он стремится всеми силами ее осуществить, вкладывая все имеющиеся у него финансовые ресурсы.

Даже если рассуждения биржевиков относительно грядущей динамики рынка подтвердились, и решения о заключении сделки были приняты каждым самостоятельно и взвешенно, очень немногие из них остаются хладнокровными и сохраняют эмоциональное спокойствие. При резком бычьем тренде не вложившиеся полностью быки будут очень сильно переживать при каждом повышении цены, в то же время нервы у медведей будут напряжены до предела, они будут изнемогать от боли. Каждый из биржевиков будет стараться наверстать упущенное. Именно эмоциональное состояние будет приводить их к совершению таких действий. Итак, объем сделок будет характеризовать степень финансовой и эмоциональной вовлеченности биржевиков в игру.

В самом начале новой тенденции объем резко возрастает. Например, при начале нового бычьего тренда это происходит из-за того, что медведи уже довольно долго державшие рынок исчерпали свои силы. Они стремятся закрыть свои прибыльные позиции, и конкурируя между собой повышают цену ценной бумаги. Очнувшиеся профессионалы среди быков осознавая начало нового тренда начинают покупать. Так рождается новый тренд, для которого характерны одновременное повышение цены и объема.

Через некоторое время «просыпаются» слишком оптимистичные медведи, надеявшиеся еще недавно на продолжение тренда. Эта группа игравших на понижение оказывается количественно больше тех профессиональных медведей, которые первыми купили для закрытия своих позиции. Эта вторая группа медведей оказывается более агрессивной и толкает цену бумаг еще выше. В этот момент уже все больше быков начинает участвовать в развитие тренда. К этому времени объем сделок сохраняет высокие показатели одновременно увеличивается и цена. Но уже через некоторое время медведей становится все меньше и к сделкам на повышение приступают овцы — игроки следующие за слухами и гуру. Теперь уже эта многочисленная группа игроков начинает подталкивать цену вверх, предлагая цену повыше. Часть профессиональных быков к этому времени уже закрывает свои позиции, продавая бумаги, другая же часть профессиональных игроков ждет когда силы у овец иссякнут и начнется некоторое затишье. Именно в этот момент они закрывают свои позиции. Это время характеризуется низким объемом сделок, цена же еще по инерции немного растет , или колеблется. После того как, желающих покупать по завышенным ценам больше не обнаруживается начинается резкое падение цен, вызванное конкуренцией быков. Объем в этой суматохе начинает расти, цены падать — налицо начало тенденции к понижению.

Опираясь на вышеприведенную модель поведения биржевых игроков можно сделать несколько выводов относительно объема сделок:

1. Высокий объем подтверждает тенденции: если цена достигает нового гребня, а объем — новой высоты, то цены, вероятно продолжат рост. Если же цена опускается на новое донышко при растущем объеме — вероятно она опустится и ниже.

2. Если объем падает во время тенденции, это указывает на ее готовность к развороту. Если рынок достигает новой высоты, а объем ниже, чем на предыдущем гребне, следует искать возможность на закрытие позиций. Для медвежьей тенденции этот подход менее приемлем, так как спад может сохраняться и при малом объеме.